私募股权投资基金税法问题研究

【引言】私募股权投资基金( 简称PE) 是发源于20世纪40 年代美国的一种投资工具。在商法领域里，它的法理基础源自于信托制度，即PE 的主体通过签订法律协议，投资人将货币资产转移于管理人并交由其进行管理，形成信托法律关系，而信托的精髓就在于它转移并分割所有权的设计，PE 作为一种基金财产具有信托财产独立性，投资人根据协议可以指定自己或第三人为受益人，享有基金财产的收益权，管理人对投资人负有高度信义关系。因此，在这个过程中形成的以财产转移为基础的现金流转，就理所当然成为现代税法课税的对象。然而PE 的运作过程是极其复杂的，如何确定课税对象避免重复纳税就成为税法和有关PE 法律制度共同要面对和解决的问题。