中国主要价格指数间传导机制研究

摘要：

【摘要】价格是市场经济运行的核心变量,其传导机制是宏观经济运行监测和调控中需要密切关注的关键问题。本文选取4个价格指数RMPI、PPI、CGPI和CPI,借鉴使用Toda和Yamamoto以及Dolado和Lütkepohl提出的Granger检验改进方法,对中国价格传导机制进行实证研究,结果表明:除由生产链条向消费链条正向传导存在阻塞外,中国市场价格传导整体较为顺畅;中国的价格变动较多地由需求因素驱动。这一结论对国民经济运行的监测和调控具有重要的启示意义。
【关键词】价格指数；传导机制； Granger检验改进；
【基金】国家社会科学基金重大招标项目“国家统计数据质量管理研究”(09&ZD040);国家社会科学重大招标项目“中国能源—环境—经济综合核算体系研究”(11&ZD045);教育部人文社会科学规划一般项目“CPI偏差理论、测度方法与中国应用研究”(12YJC910005);教育部新世纪优秀人才支持计划项目“中国CPI数据质量与偏差测度研究”(NECT-11-0029)

引言：

【引言】在成熟市场经济中，价格是经济运行的核心变量，是资源配置的指示灯，其变化直接关系着国民经济的健康运行。近10 年来，中国以CPI和PPI 为代表的价格指数先后出现了3 次较为明显的起伏波动，给国民经济的持续、平稳运行带来了巨大的困难和影响。在这一背景下，国家宏观调控已经把保持物价水平的相对稳定放在更加突出的位置。然而，物价变化不仅是指CPI 和PPI 的变化，而且还涉及到生产—消费链条的采购、生产、流通和消费等环节上的诸多价格变化。按照所属环节的关系，这些价格又可以勾勒出一定的上下链条关系。因此，实证研究这些价格指数间的链条关系及相应的作用机制，进而揭示通货膨胀的性质和成因，是目前宏观经济运行的监测和调控中亟待解决的关键问题。

作者：

吕光明；杨滨嘉

作者单位：

北京师范大学国民核算研究院；