中国实际产出增长率及其不确定性中的长期记忆性和相关性测度

摘要：

【摘要】文章基于中国1991年1月至2008年12月工业增加值增速数据,运用ARFIMA-FIGARCH模型对实际产出增长率的动态变化过程进行测度,发现中国工业增加值增速的一阶矩不存在长期记忆性,而其二阶矩存在显著的长期记忆性,这意味着中国产出增长率水平序列不具有长期记忆性特征,而产出增长不确定性序列则表现出长期记忆性;此外,基于VAR模型而获得的产出增长率及其不确定性之间的Granger影响关系检验结果表明,产出增长率水平对其不确定性具有显著的单向Granger影响关系,因此在经济政策选择时,应充分考虑产出增长率与产出增长不确定性之间关系的特征。
【关键词】产出增长；不确定性；长期记忆性； ARFIMA-FIGARCH模型； VAR模型；

引言：

【前言】199o年以来, 世界范围内频繁出现的金融危机表明, 开放经济条件下的经济运行具有显著不确定性, 国家之间经济风险转移和经济危机转移的可能性一直存在。特别是2oo8年以来, 美国经济出现以“次贷危机” 为先导的金融危机和全面经济衰退, 实体经济受到严重影响。于是, 开放经济条件下经济增长的不确定性受到广泛关注, 大量研究开始从国家角度来测度增长波动率与增长率之间的关系和作用问题, 监测国家经济风险已成为国家宏观经济政策的主要目标和内容。

作者：

刘金全；隋建利；闫超

作者单位：

吉林大学商学院